CSI 930955 评估框架
红利低波100
买入与加仓仪表盘
两层判断：估值、股息、分红质量、低波属性、行业集中、ETF质量六个基本面维度构成“长期配置评分”；技术波段单独构成“技术节奏评分”，只管买卖节奏。避免只看“股息率高”或只看短期K线。
怎么读这张表
1
先看能不能配
估值、股息、分红质量、行业集中和ETF质量决定它是不是值得长期放进组合；质量不过关，跌了也不补。
2
再看现在贵不贵
动态技术波段图负责判断所选周期里的位置、回撤和趋势，只决定节奏，不替代估值和股息判断。
3
最后落到动作
把建议区间、计划仓位、当前完成度、持有收益率和止盈阈值合并，输出加多少、减多少、止盈与分批节奏。
长期配置评分：-/100
只回答“红利低波100还值不值得放进组合”，不输出买多少。权重：估值+股息约58%，质量块（分红质量/低波属性/行业集中/ETF质量四项平均）约42%，子分为手动快照。列表末行的“技术波段”不计入此分——它单独作为“技术节奏评分”显示在结论卡和波段图区。50分以下偏谨慎，60-70可配置，70以上中性偏积极。
估值74
股息76
分红质量65
低波属性71
行业集中63
ETF质量70
技术波段*73
*技术波段=技术节奏评分，不计入长期配置评分。
警惕
别追满仓
PE中位数分位偏高，只说明估值结构不算极低。
下一触发
更明显加仓
回撤扩大到12%左右（复权口径），或股息率继续上行、PB仍低。
评分依据
这些维度解释“长期配置评分”，用来判断“能不能配”。通过以后，下面的执行模块才决定具体加减仓。
估值PE、PB、历史分位，重点看分位是否低于30%。
股息率当前股息率和十年国债收益率的利差是否足够。
分红质量现金流、派息率、盈利稳定性，防高股息陷阱。
行业分布银行、煤炭、交运、公用、家电是否过度集中。
全收益红利策略要看全收益指数，不能只看价格指数。
回撤看从高点跌了多少，以及相对沪深300是否抗跌。
ETF交易规模、成交额、折溢价、费率、跟踪误差。
自身仓位和银行、煤炭、公用事业、运营商股票合并计算。
动态技术波段图
周期分工：1年是主策略周期（仓位建议的唯一依据）；1/3/6个月作为节奏修正参与“周期共振”；3年以上只做背景参考。下方按钮只切换图表展示，不改变仓位建议。
当前周期1年-
区间高点-
区间低点-
区间位置-
当前回撤-
技术波段分--
趋势强弱
当前：--
回撤抄底
当前：--
波段信号
当前：--
-
当前执行逻辑
这一整块是一套逻辑：上方输出“现在怎么做”，下方解释触发条件。建议区间固定按1年周期的波段计算（图表周期切换不影响），再结合你的仓位、持有收益率和止盈阈值，计算本次加仓、减仓或保持。
计划上限默认10%，只负责把“目标仓位完成度”换算成总资产比例；若你还持有银行、煤炭、公用事业、运营商等高股息资产，应合并计算后再定这个上限。持有收益率直接抄你基金APP里显示的“持有收益率”（如-0.85）——不要填成本价：若你持有的是联接基金（如021551），净值口径和本页的515100 ETF价格口径完全不同，填成本价会算出虚假盈亏。
当前动作
补到70%
当前低于建议区间，先补到目标仓位的70%附近。
0%目标仓位完成度100%
以下每一行都是“规则说明”里的规则，代入你左侧参数后的实时输出——左边是结果，底部规则块是条件。
建议区间
目标仓位的65%-75%，折合总资产6.5%-7.5%。
70%
执行纪律
当前完成度与建议区间的偏离提示，不参与综合评分。
-
周期共振
1个月、3个月、6个月、1年共同判断当前位置。
低位
本次加仓
如果当前是目标仓位的60%，本次加到70%。
+10%
分批节奏
缺口按每笔约1%总资产拆分，建议每笔间隔至少一周，不必一天打完。
-
定投节奏
低位补仓用单笔解决缺口；定投只作小额辅助，不替代仓位纪律。
可选
止盈状态
未达到止盈起点时，不因为刚回本就卖核心仓。
未触发
减仓/止盈
只有仓位高于建议区间，或盈利达标且波段偏高，才处理超额或止盈仓位。
不减
保持线
已经在建议区间内就不追；低于下沿才补。
65%规则说明：动作何时改变
以下是规则本身，不随当前数值变化；把你的参数代入这些规则，就得到上方的动作输出。
周期共振
加仓确认加分：≥2个短中周期同时低位（低位共振）+5个点，价格跌破年线（MA250）再+5个点，可叠加、常规区间封顶85%；≥2个周期高位＝高位共振，止盈优先级提高。依据：同目录 red-low-vol-100-backtest.py 的“信号统计”部分——回撤信号与年线信号叠加优于单用，可自行复跑核对。
明显加仓
若回撤扩大到12%左右，且股息率/PB没有恶化，把目标仓位完成度提高到80%-85%。
不用死等
不到12%回撤，也可以按低位和评分逐步完成到建议区间；12%只是提高仓位的触发，不是唯一入口。
减仓/止盈
若当前完成度高于建议上沿，或盈利达标且多个周期偏高，先减超额仓位，再考虑止盈一档。
重加条件
回撤18%+或价格跌破两年线（MA500），且处于低位区、分红质量未破坏时，才考虑完成到90%-100%。这是极端条件下的重加预案，不是常规等待目标——不要为了等它而放着60%-75%的正常区间不完成。
暂停条件
若长期配置评分跌破60，或股息率下降、PB抬升、价格回到高位区，停止新增，只保留底仓。
仓位上限
红利低波100建议占总资产5%-15%。如果你还有银行、煤炭、公用事业、运营商等高股息资产，要合并计算。
场内/场外通用
市场判断基于515100数据，对场内ETF和联接基金（如021551）同样成立；执行层只看你填的收益率和仓位，也不分场内外。场外注意：申赎按收盘净值、T+1确认，C类持有不满7天赎回有惩罚性费率——所以建议按“周”级别执行本页信号，不做短线。
数据与口径
指数估值：中证红利低波动100，代码930955。理杏仁2026-07-10显示市值加权PE 8.44、PB 0.84、股息率4.68%；PE中位数11.66，近三年分位71.76%。技术波段：515100红利低波100ETF，AkShare/Sina ETF日收盘价，截至2026-07-17。价格序列已对2023-12-21、2025-12-23两次分红除权跳空做估算前复权（以除权日跳空幅度近似，待基金公告核实后可在 interactive.js 的 DIVIDEND_EVENTS 中填入精确分红金额），因此接近全收益口径。仓位建议固定按1年周期计算。